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11月6日新三板日报:新三板整体估值距创业板只差5个涨停

来源:投资新三板 已入驻财经号     作者:佚名   2017-11-06 17:16:32
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  (原标题:新三板整体估值距创业板只差5个涨停,别盲目追高!)

  今日要闻

  证监会回应“360回归A股”:支持境外优质中资企业回归A股

  11月3日讯,证监会发言人表示,经济发展境内境外两个市场协调发挥作用,目前A股市场环境在不断优化。企业可以自主选择境内境外市场,支持境外市场上市的优质中资企业回到境内市场进行并购重组,同时也会继续高度关注并严厉打击涉及内幕交易等违法违规行为。江南嘉捷今日稍早公告,公司将于11月20日13:00召开第三次临时股东大会,将审议360借壳方案等事项。(证券时报)

  火热的IPO与慢热的新三板背后

  截至10月26日,新三板已有2161家企业累计融资1052亿元,其中九月份单月融资额136亿元,创年内月度融资额新高。融资超过10亿的有5家,融资在1亿-10亿的有200家。

  这说明,新三板相对冷静了两年后,正在逐渐慢热。同时,显然新三板的底部已经形成,再下跌的可能性已经非常小。

  另一方面就是火热的A股IPO提速,A股IPO每月30家到50家挂牌速度不会任何减少。资金正在追逐准备去A股申报的企业,也就追逐到了那些准备去A股排队的新三板企业。火热的A股IPO与慢热的新三板,目前共同的主题就是A股上市。这也是在目前,一种相对清晰的投资、退出路径。

  而在这背后是市场选择的结果,资金追求尽量安全基础上的高收益。因为A股流动性良好,便于退出,因此大额资金只会去追逐A股IPO预期非常明朗的企业。市场火热,一定需要有资金追逐。A股IPO提速,带来了大量Pre-IPO的投资机会。对于新三板来说,流动性改善预期不明朗,资金不敢贸然大比例进入,因此市场相对低迷,流动性欠缺,从而促使资金越发不敢进入。

  值得欣慰的是,目前中国资本市场,起码有A股正在提速IPO,才能让大量资金投资一些优质的准备去A股排队的企业。其中有近1/3来自新三板。(中国基金报)

  新三板整体估值距创业板只差5个涨停,别盲目追高!

  根据股转的数据,到9月底,新三板整体市盈率是30.65倍,而深交所数据显示,创业板市盈率是53.66倍。意味着,新三板整体估值距离创业板,只差5个涨停板。

  而这个数据,半年前是8个涨停板,一年前是11个。

  
11月6日新三板日报:新三板整体估值距创业板只差5个涨停


  新三板股票平均估值一年前是创业板的35.5%,到今年9月底是57%。这一年来,创业板整体估值不断下移,新三板则稳定在25倍市盈率到30倍之间,二者估值差明显缩小。

  相关统计显示,2017年上半年,新三板平均归母净利润增长率为24%,高于A股平均增长率,也高于去年同期的21%。

  都说转板套利是目前投资新三板最明确的“赚钱”逻辑,然而这个套利空间明显已经随着IPO加速发行、创业板估值下移、新三板部分股票股价的走高而缩小。目前,创业板估值相对A股总平均值来说仍然处于高位。新三板估值在向创业板靠拢的过程中,部分行业估值已经超过了A股平均。

  东北证券新三板研究中心给论坛君提供的统计报告显示,新三板各行业估值水平相差较大,根据管理型行业分类,19个行业中,估值水平最高的是卫生和社会工作行业,市盈率(TTM)为49.5倍,房地产业估值水平最低,也达到了20.5倍。

  甚至,根据广证恒生的研究,新三板日常消费行业的估值水平在今年7月份之前就已经反超创业板,超过创业板日常消费行业市盈率15%。

  机会是跌出来的,风险是涨上来的。有些股票价格蹭蹭往上涨,连公司自己都感到害怕。新三板上,最值得警惕“股价过高”的股票,估计还得数拟IPO公司。从一级市场的定增,到二级市场的交易,拟IPO概念股的热度,似乎从来都没从新三板降下来过。

  热潮之下,拟IPO股的估值水涨船高。先别说二级市场,可能连机构投资者都估计很难买到低价股。据统计今年完成定增的新三板公司情况,发现千亿定增资金中,217亿投给了拟IPO公司,平均增发市盈率20.07倍。

  考虑到有些公司是员工股权激励,估值可能偏低,去掉5倍市盈率以下的公司定增,平均市盈率是22.69倍,基本接近IPO窗口指导的23倍发行市盈率。这是机构提前布局Pre-IPO股的“平均拿货价”,相当于提前几年参与打新。(新三板论坛)

  今日挂牌

  今日共有7家企业挂牌新三板,其中,协议转做市0家。截止今日,新三板市场总挂牌数达11612家,协议转让企业10218家,做市转让企业1394家;申报及待挂牌的企业共580家。

  
11月6日新三板日报:新三板整体估值距创业板只差5个涨停


  新三板收评

  今日新三板做市指数开盘后小幅上行随后震荡下跌,临近午盘小幅回升,午后再度下挫振幅收窄。截至收盘,新三板做市指数报1006.70点,跌0.90点,跌幅0.09%,成交2.90亿元。共有855家公司发生交易,成交额8.24亿元。

  创新层方面,大业创智收涨100.00%,领涨创新层个股,城兴股份、科盾科技、网库股份、盛盈汇等涨幅居前;蓝波绿建、中广影视、松赫股份、长江绿海等跌幅居前。

  做市转让方面

  482家发生交易,成交金额2.99亿元。涨跌幅方面,新达通收涨70.86%,领涨做市转让个股,品尚汇、康莱体育、智恒明、德御坊等涨幅居前;福生佳信、安软科技、新芝生物、桃花源等跌幅居前。

  协议转让方面

  373家公司发生交易,成交金额5.25亿元。其中,古城传媒收涨100.00%,领涨协议转让股,大业创智、中投保、拥湾资产、申昱环保等涨幅居前;蓝波绿建、凯地钻探、公准股份、首航直升等跌幅居前。
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